Is-setturi taċ-ċipep u s-semikondutturi reġgħu saru l-ħelu tas-suq. Fl-għeluq tas-suq fit-23 ta' Ġunju, l-Indiċi tas-Semikondutturi Sekondarji ta' Shenwan żdied b'aktar minn 5.16% f'ġurnata waħda. Wara li żdied b'7.98% f'ġurnata waħda fis-17 ta' Ġunju, Changyang reġa' tneħħa. L-istituzzjonijiet pubbliċi u privati tal-ekwità ġeneralment jemmnu li l-isplużjoni gradwali fis-semikondutturi tista' tkompli, u hemm lok biżżejjed għal żvilupp fit-tul.
Is-settur tas-semikondutturi żdied dan l-aħħar
Jekk nagħtu ħarsa aktar mill-qrib, fl-Indiċi tas-Semikondutturi Sekondarji ta' Shenwan, iż-żewġ ishma kostitwenti ta' Ashi Chuang u Guokewei telgħu b'20% fl-istess jum. Fost is-47 ishma kostitwenti tal-indiċi, 16-il ishma telgħu b'aktar minn 5% f'jum wieħed.
Mill-għeluq tat-23 ta' Ġunju, fost 104 indiċi sekondarji ta' Shenwan, is-semikondutturi żdiedu b'17.04% dan ix-xahar, it-tieni biss wara l-karozzi, u kklassifikaw fit-tieni post.
Fl-istess ħin, żdied ukoll il-valur nett tal-ETFs relatati mas-semikondutturi b’“ċipep” u “semikondutturi” f’isimhom. Fl-istess ħin, żdied ukoll b’mod sinifikanti l-valur nett ta’ ħafna prodotti ta’ fondi attivi fl-industrija tas-semikondutturi.
Mill-perspettiva tal-prospetti ta' żvilupp tal-industriji taċ-ċipep u s-semikondutturi, l-istituzzjonijiet pubbliċi ta' ekwità ġeneralment indikaw li huma ottimisti dwar il-prospetti ta' żvilupp fit-tul. Il-Fond taċ-Ċina tan-Nofsinhar Shi Bo qal li għadu ottimist dwar il-proċess ta' lokalizzazzjoni tal-industrija tas-semikondutturi. Katalizzata min-"nuqqas ta' qalba" globali u fatturi oħra, il-lokalizzazzjoni tal-katina tal-industrija tas-semikondutturi hija imperattiva. Kemm jekk huma materjali tradizzjonali tat-tagħmir tas-semikondutturi, jew l-iżvilupp ta' semikondutturi tat-tielet ġenerazzjoni u teknoloġiji ġodda tal-proċess, dan juri d-determinazzjoni taċ-Ċina li tkompli tikkultiva fil-qasam tas-semikondutturi.
Skont Pan Yongchang ta' Nord Fund, l-innovazzjoni u l-prosperità tal-industrija tat-teknoloġija qed jirreżonaw, u l-momentum tat-tkabbir fuq medda medja u twila ta' żmien huwa qawwi. Pereżempju, id-domanda fuq medda qasira ta' żmien fil-qasam tas-semikondutturi hija qawwija u l-provvista hija stretta. Il-loġika tal-iżbilanċ fuq medda qasira ta' żmien bejn il-provvista u d-domanda tirresona mal-loġika fuq medda medja u twila ta' żmien, li tista' twassal biex il-prosperità tas-settur tas-semikondutturi tkompli tiżdied.
L-isplużjoni tal-industrija mistennija tkompli tiżdied
Mill-perspettiva tal-provvista u d-domanda f'fażijiet, ħafna investituri intervistati qalu li ż-żieda kontinwa 'l fuq fl-industrija tas-semikondutturi se tkun avveniment ta' probabbiltà għolja. You Guoliang, il-maniġer tal-fond tal-Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, qal li l-prinċipji fundamentali tas-settur tas-semikondutturi ilhom jitjiebu f'dawn l-aħħar snin, speċjalment fl-aħħar sentejn, it-tkabbir tal-prestazzjoni tal-kumpaniji relatati ġeneralment kien relattivament għoli. Il-qasam taċ-ċipep beda jispiċċa fir-raba' kwart tas-sena l-oħra, u l-prosperità tal-industrija tjiebet aktar. Jista' jidher li l-prestazzjoni ta' ħafna kumpaniji elenkati relatati mas-semikondutturi tkompli tikber b'rata mgħaġġla, speċjalment xi kumpaniji tas-semikondutturi tal-enerġija, minħabba s-sewqan tal-elettrifikazzjoni u l-intelliġenza tal-karozzi, il-prestazzjoni tar-rapport trimestrali ta' din is-sena hija eċċellenti, u qabżet l-aspettattivi tas-suq.
Kong Xuebing, id-direttur maniġerjali u l-maniġer tal-fond tad-dipartiment tal-investiment tal-Jinxin Fund, dan l-aħħar irrimarka li għandu jkun avveniment ta’ probabbiltà għolja għall-industrija tas-semikondutturi li tikseb rata ta’ tkabbir fil-prestazzjoni ta’ aktar minn 20% fl-2021; mid-disinn tal-IC sal-manifattura tal-wejfers sal-ippakkjar u l-ittestjar, kemm il-volum kif ukoll il-prezz żdiedu globalment. Huwa fenomenu komuni tas-sess; huwa mistenni li l-kapaċità globali tal-produzzjoni tas-semikondutturi se tkun stretta sal-2022.
Xue Jiying tal-Ping An Fund qalet li mill-perspettiva tal-prosperità fuq medda qasira ta’ żmien, “irkupru tad-domanda + stokkjar tal-inventarju + provvista insuffiċjenti” wassal għal provvista u domanda globali stretta tas-semikondutturi fl-ewwel nofs tal-2021. Il-fenomenu tan-“nuqqas ewlieni” huwa serju. Ir-raġunijiet ewlenin huma kif ġej: min-naħa tad-domanda F’termini ta’ domanda downstream, id-domanda downstream għall-karozzi u l-industriji qed tirkupra malajr. Innovazzjonijiet strutturali bħall-5G u l-vetturi tal-enerġija ġodda ġabu tkabbir ġdid. Barra minn hekk, l-epidemija taffettwa d-domanda għat-telefowns ċellulari u l-industrija tal-karozzi, u ċ-ċipep upstream ġeneralment jiddiġerixxu l-irkupru tal-inventarju u d-domanda. Wara li l-provvista kienet limitata, il-kumpaniji tat-terminals żiedu x-xiri taċ-ċipep, u l-kumpaniji taċ-ċipep żiedu d-domanda għall-wejfers. Fl-ewwel nofs ta’ din is-sena, il-kontradizzjoni fuq medda qasira ta’ żmien bejn il-provvista u d-domanda intensifikat. Mill-perspettiva tan-naħa tal-provvista, il-provvista ta’ proċessi maturi hija limitata, u l-provvista globali ġenerali tas-semikondutturi hija relattivament żgħira. Il-quċċata tal-aħħar rawnd ta’ espansjoni kienet l-ewwel nofs tal-2017-2018. Wara dan, taħt l-influwenza ta' disturbi esterni, kien hemm inqas espansjoni u inqas investiment f'tagħmir fl-2019. Fl-2020, l-investiment f'tagħmir se jiżdied (+30% sena wara sena), iżda l-kapaċità ta' produzzjoni attwali hija baxxa (affettwata mill-epidemija). Xue Jiying tbassar li l-isplużjoni tal-industrija tas-semikondutturi se ddum mill-inqas sal-ewwel nofs tas-sena d-dieħla. Taħt din iċ-ċirkostanza, l-opportunitajiet ta' investiment fis-settur se jiżdiedu. Għall-industrija nnifisha, għandha xejra tajba tal-industrija. Taħt l-isplużjoni għolja, huwa aktar ta' min jesplora aktar opportunitajiet ta' stokks individwali.
Il-Maniġer tal-Fond Invesco Great Wall, Yang Ruiwen, qal: L-ewwelnett, dan huwa ċiklu ta’ boom tas-semikondutturi bla preċedent, li huwa rifless fiż-żieda ovvja fil-volum u l-prezz, li se jdum aktar minn sentejn; it-tieni, il-kumpaniji tad-disinn taċ-ċipep b’appoġġ għall-kapaċità se jirċievu riforma min-naħa tal-provvista tal-kumpaniji tad-disinn taċ-ċipep bla preċedent; it-tielet, il-manifatturi Ċiniżi rilevanti se jiffaċċjaw opportunitajiet storiċi, u l-kooperazzjoni globali hija ċ-ċavetta biex jitnaqqas l-impatt ekonomiku negattiv; ir-raba’, in-nuqqas ta’ ċipep tal-karozzi huwa l-aktar kmieni, u l-probabbiltà hija wkoll l-aktar kmieni Iż-żoni segmentati li jsolvu d-diffikultajiet tal-provvista u d-domanda, iżda se jġibu aktar “nuqqas ewlieni” f’oqsma oħra.
Shenzhen Yihu Investment Analysis temmen li mill-perspettiva reċenti tad-diski, l-istokks tat-teknoloġija qed joħorġu gradwalment mill-qiegħ, u l-industrija tas-semikondutturi hija saħansitra aktar sħuna. L-industrija tas-semikondutturi hija waħda mis-setturi l-aktar affettwati mill-konfigurazzjoni globali tal-katina industrijali. Taħt is-sitwazzjoni epidemika, il-katina globali u l-interruzzjonijiet tal-provvista jkomplu, u d-dilemma tan-"nuqqas ewlieni" ma ġietx imtaffija b'mod effettiv. Fil-kuntest ta' żbilanċi fil-provvista u d-domanda tas-semikondutturi, il-kumpaniji tal-katina tal-provvista tas-semikondutturi huma mistennija li jżommu prosperità għolja, billi jiffokaw fuq semikondutturi tat-tielet ġenerazzjoni, inklużi opportunitajiet ta' investiment relatati fis-segmenti tal-MCU, is-sewwieq IC, u l-apparat RF.
Ħin tal-posta: 24 ta' Ġunju 2021