Is-setturi taċ-ċippa u tas-semikondutturi reġgħu saru l-għaġina ħelwa tas-suq. Fl-għeluq tas-suq fit-23 ta 'Ġunju, l-Indiċi tas-Semikondutturi Sekondarji Shenwan żdied b'aktar minn 5.16% f'ġurnata waħda. Wara li żdied b'7.98% f'ġurnata waħda fis-17 ta 'Ġunju, Changyang reġa' ġie miġbud barra. L-istituzzjonijiet ta 'ekwità pubblika u privata ġeneralment jemmnu li l-isplużjoni fi stadji fis-semikondutturi tista' tkompli, u hemm spazju biżżejjed għal żvilupp fit-tul.
Is-settur tas-semikondutturi żdied reċentement
Meta wieħed iħares aktar mill-qrib, fl-Indiċi tas-Semikondutturi Sekondarji Shenwan, iż-żewġ ħażniet kostitwenti ta 'Ashi Chuang u Guokewei it-tnejn żdiedu b'20% fl-istess jum. Fost is-47 stokk kostitwenti tal-indiċi, 16-il stokk żdiedu b'aktar minn 5% f'ġurnata waħda.
Sa mill-għeluq fit-23 ta 'Ġunju, fost 104 indiċi sekondarja ta' Shenwan, is-semikondutturi żdiedu b'17.04% dan ix-xahar, it-tieni biss għall-karozzi, li jikklassifikaw it-tieni.
Fl-istess ħin, il-valur nett ta 'ETFs relatati mas-semikondutturi b'"ċipep" u "kondutturi" f'isimhom żdied ukoll. Fl-istess ħin, il-valur nett ta 'ħafna prodotti ta' fondi attivi fl-industrija tas-semikondutturi żdied ukoll b'mod sinifikanti.
Mill-perspettiva tal-prospetti ta 'żvilupp ta' l-industriji taċ-ċippa u tas-semikondutturi, l-istituzzjonijiet ta 'ekwità pubblika ġeneralment indikaw li huma ottimisti dwar il-prospetti ta' żvilupp fit-tul. China Southern Fund Shi Bo qal li jkompli jkun ottimist dwar il-proċess ta 'lokalizzazzjoni tal-industrija tas-semikondutturi. Ikkatalizzat minn "nuqqas tal-qalba" globali u fatturi oħra, il-lokalizzazzjoni tal-katina tal-industrija tas-semikondutturi hija imperattiva. Kemm jekk huma materjali tradizzjonali ta 'tagħmir semikonduttur, jew l-iżvilupp ta' semikondutturi tat-tielet ġenerazzjoni u teknoloġiji ġodda ta 'proċess, juri d-determinazzjoni taċ-Ċina li tkompli tikkultiva fil-qasam tas-semikondutturi.
Skont Pan Yongchang ta 'Nord Fund, l-innovazzjoni u l-prosperità tal-industrija tat-teknoloġija qed jorbtu, u l-momentum tat-tkabbir fit-tul u medju huwa b'saħħtu. Pereżempju, id-domanda għal żmien qasir fil-qasam tas-semikondutturi hija qawwija u l-provvista hija stretta. Il-loġika tal-iżbilanċ fuq medda qasira ta 'żmien bejn il-provvista u d-domanda tirresona mal-loġika fuq żmien medju u fit-tul, li tista' tmexxi l-prosperità tas-settur tas-semikondutturi biex tkompli tiżdied.
L-isplużjoni tal-industrija hija mistennija li tkompli tiżdied
Mill-perspettiva ta 'provvista u domanda f'fażijiet, ħafna investituri intervistati qalu li l-isplużjoni kontinwa 'l fuq fl-industrija tas-semikondutturi se tkun avveniment ta' probabbiltà għolja. You Guoliang, il-maniġer tal-fond tal-Fond għat-Tkabbir tal-Innovazzjoni tal-Great Wall Jiujia, qal li l-elementi fundamentali tas-settur tas-semikondutturi ilhom jitjiebu f'dawn l-aħħar snin, speċjalment fl-aħħar sentejn, it-tkabbir tal-prestazzjoni ta 'kumpaniji relatati ġeneralment kien relattivament għoli. Il-qasam taċ-ċippa beda jkun out of stock fir-raba 'kwart tas-sena li għaddiet, u l-prosperità tal-industrija tjiebet aktar. Wieħed jista 'jara li l-prestazzjoni ta' bosta kumpaniji elenkati relatati mas-semikondutturi tkompli tikber malajr, speċjalment xi kumpaniji tas-semikondutturi tal-enerġija, minħabba s-sewqan tal-elettrifikazzjoni u l-intelliġenza tal-karozzi, il-prestazzjoni tar-rapport trimestrali ta 'din is-sena hija pendenti, jaqbeż l-aspettattivi tas-suq.
Kong Xuebing, direttur maniġerjali u maniġer tal-fond tad-dipartiment tal-investiment tal-Fond Jinxin, reċentement irrimarka li għandu jkun avveniment ta 'probabbiltà għolja għall-industrija tas-semikondutturi biex tikseb rata ta' tkabbir tal-prestazzjoni ta 'aktar minn 20% fl-2021; mid-disinn IC għall-manifattura tal-wejfers għall-ippakkjar u l-ittestjar, kemm il-volum kif ukoll il-prezz żdiedu globalment. Huwa fenomenu komuni tas-sess; huwa mistenni li l-kapaċità globali tal-produzzjoni tas-semikondutturi se tkun stretta sal-2022.
Ping An Fund Xue Jiying qal li mill-perspettiva ta 'prosperità għal żmien qasir, "irkupru tad-domanda + ħażna ta' inventarju + provvista insuffiċjenti" wassal għal provvista u domanda globali stretti ta 'semikondutturi fl-ewwel nofs tal-2021. Il-fenomenu ta' "nuqqas ewlieni" huwa serju. Ir-raġunijiet ewlenin huma kif ġej: min-naħa tad-domanda F'termini ta 'domanda downstream, id-domanda downstream għall-karozzi u l-industriji qed tirkupra malajr. Innovazzjonijiet strutturali bħall-5G u vetturi tal-enerġija ġodda ġabu tkabbir ġdid. Barra minn hekk, l-epidemija taffettwa d-domanda għat-telefowns ċellulari u l-industrija tal-karozzi, u ċ-ċipep upstream ġeneralment jiddiġerixxu l-inventarju u l-irkupru tad-domanda. Wara li l-provvista kienet limitata, il-kumpaniji tat-terminal żiedu x-xiri taċ-ċippa, u l-kumpaniji taċ-ċippa żiedu d-domanda għall-wejfers. Fl-ewwel nofs ta 'din is-sena, il-kontradizzjoni għal żmien qasir bejn il-provvista u d-domanda intensifikat. Mill-perspettiva tan-naħa tal-provvista, il-provvista ta 'proċessi maturi hija limitata, u l-provvista globali globali tas-semikondutturi hija relattivament żgħira. Il-quċċata tal-aħħar rawnd ta 'espansjoni kienet l-ewwel nofs tal-2017-2018. Wara dan, taħt l-influwenza ta 'disturbi esterni, kien hemm inqas espansjoni u inqas investiment fit-tagħmir fl-2019. , Fl-2020, l-investiment fit-tagħmir se jiżdied (+30% sena wara sena), iżda l-kapaċità tal-produzzjoni attwali hija baxxa (affetwata minn l-epidemija). Xue Jiying tbassar li l-isplużjoni tal-industrija tas-semikondutturi se ddum mill-inqas sal-ewwel nofs tas-sena d-dieħla. Taħt din iċ-ċirkustanza, l-opportunitajiet ta’ investiment fis-settur se jiżdiedu. Għall-industrija nnifisha, għandha xejra tajba tal-industrija. Taħt l-isplużjoni għolja, huwa aktar utli li jiġu esplorati opportunitajiet ta 'stokk aktar individwali. .
Il-Maniġer tal-Fond Invesco Great Wall Yang Ruiwen qal: L-ewwel, dan huwa ċiklu ta 'boom semikonduttur bla preċedent, li huwa rifless fiż-żieda ovvja fil-volum u l-prezz, li se jdum aktar minn sentejn; it-tieni, kumpaniji tad-disinn taċ-ċippa b'appoġġ tal-kapaċità se jirċievu bla preċedent Ir-riforma min-naħa tal-provvista tal-kumpaniji tad-disinn taċ-ċippa se tibda; it-tielet, il-manifatturi Ċiniżi rilevanti se jiffaċċjaw opportunitajiet storiċi, u l-kooperazzjoni globali hija ċ-ċavetta biex jitnaqqas l-impatt ekonomiku negattiv; ir-raba ', in-nuqqas ta' ċipep tal-karozzi huwa l-aktar kmieni, u l-probabbiltà hija wkoll l-aktar kmieni Iż-żoni segmentati li jsolvu d-diffikultajiet ta 'provvista u domanda, iżda se jġibu aktar "nuqqas ewlieni" f'oqsma oħra.
Shenzhen Yihu Investment Analysis temmen li mill-perspettiva reċenti tad-disk, il-ħażniet tat-teknoloġija qed joħorġu gradwalment mill-qiegħ, u l-industrija tas-semikondutturi hija saħansitra aktar sħuna. L-industrija tas-semikondutturi hija waħda mis-setturi l-aktar affettwati mill-konfigurazzjoni globali tal-katina industrijali. Taħt is-sitwazzjoni tal-epidemija, il-katina globali u l-interruzzjonijiet tal-provvista jkomplu, u d-dilemma ta '"nuqqas tal-qalba" ma ġietx imtaffija b'mod effettiv. Fil-kuntest ta 'żbilanċi ta' provvista u domanda ta 'semikondutturi, il-kumpaniji tal-katina tal-provvista tas-semikondutturi huma mistennija li jżommu prosperità Għolja, li jiffokaw fuq semikondutturi tat-tielet ġenerazzjoni, inklużi opportunitajiet ta' investiment relatati f'MCU, sewwieq IC, u segmenti tal-apparat RF.
Ħin tal-post: Ġunju-24-2021